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华尔街十大炒股牛人之投资鬼才给你的炒股建议

2015-6-12 07:58| 发布者: 临官易| 查看: 1127| 评论: 0

摘要: “投机大师”伯纳德·巴鲁克,犹太人,生于1870年。在当时的证券界,其声誉炙手可热的程度一点也不逊于今日之巴菲特和索罗斯。有人甚至说,整个证券市场所包含的投机因素也不及巴鲁克一个人来得丰富,但他本人却并不 ...

“投机大师”伯纳德·巴鲁克,犹太人,生于1870年。在当时的证券界,其声誉炙手可热的程度一点不逊于今日之巴菲特和索罗斯有人甚至说,整个证券市场所包含的投机因素也不及巴鲁克一个人来得丰富,但他本人却并不喜欢“投机大师”这个雅号。


巴鲁克的确注意投资机会。他在28岁那年的一个星期天晚上,旅途中无意听说西班牙舰队在圣地亚哥被美国海军歼灭,这意味着美西战争将随即结束。巴鲁克立刻意识到若能在翌日黎明前赶回办公室操作,准能大发一笔。但苦于当时的班车在夜间不运行,他便急中生智,赶到火车站租下一列专车,连夜疾驰,终于在黎明前赶到办公室。在其他投资者尚未醒悟时,巴鲁克倾全力果断出击,结果赚了个钵满盆盈。


最能证巴鲁克实力的,莫过于他能够在1929年大危机到来前夕顺利逃顶。也正由于大危机,巴鲁克对群体的盲动有了更深切的体会。他认识到,作为有独立思考能力的个人,人们通常是明智而富有理性的;但当大家成群结队、情绪相互影响时,就全变成了一伙笨蛋,不是在股市上涨时过于兴奋,就是在它下跌时又过于沮丧。巴鲁克回忆起大危机前夕的情形时说,随着股价的飞涨,人们已经忘记了“二加二等于四”这种最基本的东西,甚至华尔街擦皮鞋的小孩都开始向他推荐股票,令他不得不相信该是脱手离场的时候了。事实上,“群众永远是错的”是巴鲁克投资哲学的第一要义


他很多关于投资的深刻认识都是从这一基本原理衍生而来的。比如,巴鲁克用一个非常简单的标准,来鉴别何时算是应该买入的低价和该卖出的高位:当人们都为股市欢呼时,你就得果断卖出,别管它还会不会继续涨;当股票便宜到没人想要的时候,你应该敢于买进,不要管它是否还会再下跌他告诫不要试图买在底部、卖在顶部他说:“谁要是说自己总能够抄底逃顶,那准是在撒谎”。由于其独立独行的投资风格,巴鲁克获得了“独狼”的外号。


对大众心理的认识方面,巴菲特和巴鲁克如出一辙,但二人在投资风格上还是存在着显而易见的差异。


巴鲁克的投资方法更加灵活多变,提倡止损意识认为即使每十次只做对三四次的话,也会成为富翁。巴菲特似乎更持重守拙,对于已制定的投资计划轻易不做更改。他说:“如果你不能在股价跌去一半后,仍能从容不迫地执行计划,那你是不适合做股票投资的。”能做到这一点,在于巴菲特慎之又慎的选股方式。


如此看来,巴菲特像是位内力深厚的太极高手,而巴鲁克更像一剑封喉的剑客。


华尔街十大炒股牛人之投资鬼才,投机大师——伯纳德•巴鲁克


人们对巴鲁克冠以投机大师、独狼、总统顾问、公园长椅政治家等名号,然而人们更愿意称他为“在股市大崩溃前抛出的人”。


巴鲁克既是白手起家的成功典范,又是善于把握先机的股票交易商;既是手段灵活的投资商,也是通晓经济发展的政治家。


他成为多位美国总统的财务顾问,杜鲁门总统对巴鲁克的评价是:“这个人认为自己应该管理整个地球,甚至还能管理月球和土星。”


巴鲁克1870年生于南卡罗莱纳州,纽约市立学院毕业,早先他在纽约的一家小经纪行中干些打杂的活儿,周薪3美元。通过不断努力,被迅速提升为公司的合伙人后,他倾其所有,购得纽约证券交易所的一个席位,不出30岁便成了百万富翁。


此后的几年里巴鲁克几度濒临破产却东山再起,可是到了1910,就已经和摩根等一道成为华尔街屈指可数的大亨。


他是一位白手起家的百万富翁,一位颇具传奇色彩的股票交易商,一位大众瞩目的投资家,一位通晓商业风险的资本家,一位曾经征服了华尔街的最著名、最受人敬慕的人物。


提起烟草大王杜克,不能不提到他;说到古根海姆、 摩根,更不由得想到他。他既钟情股市,又热衷政治,被人们冠以“总统顾问”、“公园长椅政治家”等美名,然而人们更愿意称他为“在股市大崩溃前抛出的人”。


巴鲁克提出应该注意投资对象的三个方面:


第一,它要拥有真实的资产;

第二,它最好有经营的特许优势, 这样可以减低竞争,其产品或服务的出路比较有保证;

第三,也是最重要的,是投资对象的管理能力。


巴鲁克告诫,宁肯投资一家没什么资金但管理良好的公司,也别去碰一家资金充裕但管理糟糕的公司的股票。


巴鲁克也相当注意对风险的控制。他认为必须经常在手里保留一定的现金;建议投资者每隔一段时间必须重新评估自己的投资,看一看情况变化后股价是否还能达到原来的预期。他又提醒投资者要学会止损:犯错势在难免,失误后唯一的选择便是要在最短时间内止损


他也提醒投资者要谨防所谓内幕消息或者道听途说,投资的错误往往由此而铸成。因此也有人为巴鲁克叫屈,认为他之所以被称作“投机大师”的原因之一,是其貌似孤注一掷的风格。


他认为,股票市场的任何所谓“真实情况”无不是透过人们的情绪波动来间接地传达的;在任何短时期里,股票价格上升或者下降主要都不是因为客观的、非人为的经济力量或形势和局面的改变,而因为人们对发生的事情所做出的反应


所以他提醒大家,判断力的基础是了解,假如你了解了所有的事实,你的判断就是对的,反之,你的判断就是错的


伯纳德•巴鲁克的投资智慧


1.自立:必须独立思考。切忌情绪化,去除一切可能导致非理智行为的环境因素。

2.判断:不要放过任何一个细节——沉思片刻。千万不要让自己希望发生的事情影响自己的判断。

3.勇气:不要过高估计当一切都于你不利时,你可能具有的勇气。

4.敏捷:善于发现一切可能改变形势的因素,以及可能影响舆论的因素。

5.谨慎:随和些,否则难以做到谨慎。股市于你有利时,就更要谦虚。当自己认为价格已经达到最低点便着手买进,这不是谨慎的行为;最好再等等看,晚些买也不迟。执意等到价格升至最高点再卖出,这也不是谨慎行为——太快了脱手大概更安全。

6.灵活:将所有客观事实和自己的主观看法综合起来考虑、再考虑。必须彻底摈弃固执己见的态度——或是“自以为是”。执意在某个时间段内赚进某个数额的想法会完全破坏你自己的灵活性。一旦决定、立刻行动——不要等待、观望股市会怎样。


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